Give Me 5
ส่งท้ายเดือนรองสุดท้ายกับ 5 โอกาสลงทุนจากมุมมองระยะใกล้
รัฐบาลญี่ปุ่น จัดทำงบประมาณเสริมรอบ 3 (third supplementary budget) เตรียมคลอด ธ.ค. ตลาดคาดวงเงินอาจทะลุ 20 ล้านล้านเยน ส.ส. บางส่วนอยากได้ 40 ล้านล้านเยน ตัวเลขสุดท้ายใกล้สรุปอีกไม่กี่อึดใจคงได้รู้กัน
กูรูหุ้นญี่ปุ่นบางรายคาด งบเสริมรอบ 3 อาจจุดพลุหุ้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากโครงการต่างๆให้คึกคัก พุ่งจุดโฟกัสไปยัง “หุ้นขนาดเล็ก” (small cap) ซึ่งมิได้มีดีแค่ราคาถูก แต่เปิดโอกาสลงทุนแบบ pure play บริษัทขนาดเล็กมักทำธุรกิจเดียวหรือน้อยประเภท พอปัจจัยใหม่เข้ามาหนุน ผลประกอบการและราคาหุ้นจึงได้อานิสงส์เต็มๆ และน่าจะวิ่งแรงกว่าหุ้นขนาดใหญ่
“Give Me 5” ตัวแรก KT-JAPAN ลงทุนใน Janus Henderson Horizon Japanese Smaller Companies (กองทุนหลัก) เน้นหุ้นญี่ปุ่นขนาดเล็ก ราคาปัจจุบันซื้อง่ายสบายๆเพราะยังไม่ค่อยวิ่ง เราเชื่อว่ากำลังสะสมพลังเตรียมพุ่งทะยานตามกระแสความต้องการหุ้นเล็กในหลายตลาด
ที่ประชุมรัฐมนตรีคลังยูโรโซน วันจันทร์นี้เตรียมอนุมัติข้อตกลงปฏิรูป กองทุนกลไกรักษาเสถียรภาพยุโรป (ESM) ผลที่ได้จะช่วยลดความเสี่ยงของผู้ถือพันธบัตร เปิดทาง ESM ปล่อยกู้แก่กองทุนแก้ปัญหาภาคธนาคาร
หลายชาติยุโรปทยอยผ่อนคลายมาตรการคุมเข้มโควิด น่าจะหนุนโมเมนตัมหุ้นยุโรปไปถึงการประชุม ECB นัดสำคัญ 10 ธ.ค. ซึ่งธนาคารกลางยุโรปจะเผยรายละเอียดของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่
“Give Me 5” ตัวที่สอง KT-EURO ลงทุนใน Invesco Continental European Small Cap Equity (กองทุนหลัก) small cap ยุโรป (ไม่รวม UK) สิ้น ก.ย. ลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ green technology ประมาณ 30% ของพอร์ต โดยกลุ่มนี้จัดว่าเป็น megatrend ล่าสุดซึ่งมีโอกาสเติบโตสูงมาก
สภาพคล่องกลับคืนสู่ตลาดแดนมังกร เงินทุนหนุนหลังโดยรัฐบาลจีนถูกอัดฉีดเข้าใส่ตลาด repo ช่วงกลางสัปดาห์ที่แล้วช่วยกดดอกเบี้ยระยะสั้น (ซึ่งพุ่งขึ้นเพราะสภาพคล่องตึงตัวต้นสัปดาห์) ให้กลับลงมาใกล้ภาวะปกติ
เรามองข่าว 3 รัฐวิสาหกิจจีนผิดนัดชำระหนี้ (ซึ่งทำให้สภาพคล่องตึงตัวก่อนหน้านี้) ในแง่บวก ช่วยพัฒนาตลาดบอนด์ให้สะท้อนความเสี่ยง เพิ่มประสิทธิภาพการจัดสรรทรัพยากรเศรษฐกิจ ลดต้นทุนการเงินแก่บริษัทที่สร้างกำไรและงบดุลแกร่ง หุ้นจีนย่อลงเพิ่งเริ่มฟื้น...น่าซื้ออย่างแรง!!!
“Give Me 5” สามและสี่ KT-Ashares ลงทุนใน Allianz China A-Shares (กองทุนหลัก) ซึ่งได้ Morningstar 5 ดาว (31 ต.ค.) นอกจากนี้ Allianz ได้รางวัล Best of The Best Awards (3 ปี) ในหมวด China A-Share Equity โดย Asia Asset Management (เม.ย. 2020) และ KT-CHINA ลงทุนใน BlackRock China (กองทุนหลัก) มีหุ้นจีน offshore เป็นส่วนใหญ่ fund manager ยึดแนวทาง “ยืดหยุ่น” แสวงหาโอกาสจากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างและปฏิรูปทั้งในกลุ่ม new economy และ old economy

ยีลด์พันธบัตรย่อลงเบรกกระแส Sector Rotation



ยีลด์พันธบัตรสหรัฐอายุยาวเริ่มย่อลง “นักลงทุนหายคึก” หลังรับข่าวดีวัคซีนหลายสัปดาห์ ยีลด์แท้จริง (US 10-Year TIPS) ปิดต่ำกว่า -0.9% ครั้งแรกใน 1 เดือน ความคาดหวังเงินเฟ้อทรงตัว ณ ระดับต่ำเข้าข่าย disinflation สภาวะตลาดปัจจุบันกำลังยืนยันว่า ปรากฏการณ์ sector rotation รอบล่าสุดยุติลงแล้ว มุมมองการเติบโตทางเศรษฐกิจคลายความร้อนแรง สภาพคล่องสูงขึ้น ต้นทุนการเงินแท้จริงต่ำลง ส่วนผสมของปัจจัยมหภาคดังกล่าวกลับมาเข้าทาง หุ้นเติบโตสูง (growth stocks) ทั้งในสหรัฐและระดับโลก
Rally to Infinity (KTAM Weekly 23 พ.ย.) 1-2 เดือนจากนี้ดูแล้วเข้าทาง หุ้นเทคโนโลยี AI มีโอกาสสร้างความประทับใจผ่านช่วงเวลาทั้ง santa rally และน่าจะต่อเนื่องไปถึง earnings season ต้นปีหน้าเลยทีเดียว!
“Give Me 5” ท้ายสุด (น่าจะแรงสุด) KT-WTAI #เป็นมากกว่าหุ้นเทค ลงทุนใน Allianz Global Artificial Intelligence (กองทุนหลัก) เน้นหุ้นของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence: AI) ซึ่งมีบทบาทสำคัญต่อการปรับปรุงประสิทธิภาพ สร้างมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ พัฒนาความสามารถการแข่งขัน ตลอดจนสร้างการเติบโตแบบก้าวกระโดดแก่ธุรกิจที่เกี่ยวข้อง 3 กลุ่ม AI Infrastructure โครงสร้างพื้นฐานรองรับการพัฒนาเทคโนโลยี, AI Applications มุ่งประยุกต์ใช้ AI ให้ทำสิ่งต่างๆแทนคนได้มากขึ้น ตัดสินใจเร็วขึ้น และประหยัดต้นทุน, AI-enabled Industries ครอบคลุมหลากหลายธุรกิจที่นำ AI ไปสร้างคุณค่า


ตลาดหุ้นโลกขาขึ้น ทว่า “ความไม่แน่นอน” อยู่กับเราเสมอไม่เคยไปไหน ผู้ลงทุนควรทยอยสับเปลี่ยนเฉพาะส่วนกำไร ออกมาเป็นระยะๆแล้วไปพักเงินไว้ในกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นเช่น KTSTPLUS สร้างวินัยสะสมกระสุนไว้เสมอพร้อมยิงเมื่อพบโอกาสดีๆ อีกทั้งเป็นการบริหารความเสี่ยง โดยมิได้เกี่ยวข้องกับมุมมองว่าตลาดจะขึ้นหรือจะลง

*ย้ำ* ควรสับเปลี่ยนออกมาเพียงส่วนน้อยเท่านั้น แต่คงการลงทุนส่วนใหญ่ไว้ในกองทุนหุ้นที่เราเน้น เพราะแนวโน้มหลักตลาดหุ้นโลกเป็นขาขึ้น


อ่านฉบับเต็ม คลิก
https://www.ktam.co.th/asset-allocation.aspx

-------------------------------------------------------------------------