It's a Small World
หุ้น Walt Disney วันศุกร์พุ่ง +13.6% ราคาขึ้นมากว่าเท่าตัวจากจุดต่ำสุดในเดือน มี.ค. หลังนำเสนอความสำเร็จและแผนอนาคตในงาน investor day เมื่อวันพฤหัสฯ สารพัดโชว์จากหลากเรื่องหลายค่ายภายใต้ร่มยักษ์ของ Disney รวมถึง Marvel, Star Wars, Pixar ขับกล่อมนักลงทุนให้เคลิบเคลิ้มตลอดเวลายาวเหยียด 4 ชั่วโมงจนต้องแบ่งวรรคเป็นช่วงๆด้วย intermissions แต่สิ่งที่น่าตื่นเต้นสุดๆคงหนีไม่พ้นยอดสมาชิกสตรีมมิ่ง Disney+ ทะลุ 70 ล้านในไตรมาส 4 ส่งผลให้บริษัทฯปรับเพิ่มประมาณการตัวเลข subscribers ระยะยาวปี 2024 ขึ้นไปเป็น 230-260 ล้านสมาชิก จากที่เคยคาดไว้แค่ 60-90 ล้านตอนเริ่มเปิดบริการเมื่อ 13 เดือนก่อน

Forward P/E ของ Disney ปัจจุบัน 65x แซงคู่แข่งรายสำคัญอย่าง Netflix ซึ่งเทรดอยู่แถว 56x บ่งชี้ว่าความพยายามเปลี่ยนผ่านธุรกิจจากเพย์ทีวีแบบเดิมๆสู่สนาม streaming สำเร็จไปอีกขั้นอย่างน้อยในสายตานักลงทุน

ปฐมบทเทพนิยาย streaming ของ Disney ซึ่งสร้างความประทับใจในปีนี้ ตอกย้ำพลังของเทคโนโลยีรวมถึง AI ที่ใช้ transform ธุรกิจเก่าแก่ให้เติบโตก้าวกระโดดไกลไม่แพ้ startup หรือ disruptors รุ่นใหม่ๆ

ข่าวดังกล่าวอาจทำให้บางคนนึกถึงเพลงที่มักได้ยินในสวนสนุก ซึ่งว่ากันว่าเปิดวนบ่อยครั้งและแปลเป็นภาษาต่างๆมากที่สุดในโลกเพลงหนึ่ง และนี่คือท่อนฮุกของ “It's a small world” - Sherman Brothers (1963)

It's a small world after all
It's a small world after all
It's a small world after all
เราขอแปลงท่อนสุดท้าย... It's a NEW-NORMAL world

หุ้น Disney ติด top-10 ในพอร์ตกองทุนหลักของ KT-WTAI สิ้น ต.ค. สตอรี่ทำนองนี้คงจะมีมาอีกเรื่อยๆภายใต้นโยบายของ master fund ซึ่งเน้นลงทุนหุ้นของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence: AI) อันเป็นหัวใจสำคัญของเทคโนโลยียุคนี้ สร้างการเติบโตสูงแก่ธุรกิจ 3 กลุ่มได้แก่ AI Infrastructure โครงสร้างพื้นฐานรองรับการพัฒนาเทคโนโลยี, AI Applications มุ่งประยุกต์ใช้ AI ให้ทำสิ่งต่างๆแทนคนได้มากขึ้น ตัดสินใจเร็วขึ้น และประหยัดต้นทุน, AI-enabled Industries ครอบคลุมหลากหลายธุรกิจที่นำ AI ไปสร้างคุณค่า
เรามุ่งมั่นสะสม KT-WTAI โดยเชื่อว่าน่าจะแรงจากนี้ผ่านช่วงเวลา santa rally และต่อไปถึง earnings season ต้นปีหน้า!

หวังทั้ง Income และ Capital Gains จากคู่หูอสังหาฯ
กองทุนเปิดกรุงไทย พร็อพเพอร์ตี้ แอนด์ อินฟราสตรัคเจอร์ เฟล็กซิเบิ้ล (KT-PIF) เน้นลงทุนในหลักทรัพย์อสังหาฯและโครงสร้างพื้นฐานทั้งไทยและต่างประเทศ โดยลงทุนต่างประเทศ 52.28% ของ NAV ณ สิ้นเดือน ต.ค. (หลักๆคือ สิงคโปร์) ได้รับการจัดอันดับจาก Morningstar 5 ดาว (30 ต.ค.) มี 2 ชนิด “สะสมมูลค่า” (KT-PIF-A) และ “จ่ายเงินปันผล” (KT-PIF-D)

กองทุนเปิดเคแทม เวิลด์ พร็อพเพอร์ตี้ ฟันด์ (KT-PROPERTY) ลงทุนใน Horizon Global Property Equities Fund (กองทุนหลัก) ซึ่งได้รับการจัดอันดับจาก Morningstar 5 ดาว (31 ต.ค.) ขอบเขตการลงทุนกว้างขวางทั่วโลก (ตลาดพัฒนาแล้วเป็นหลัก) มุ่งแสวงหาการเติบโตของรายได้ค่าเช่าและมูลค่าสินทรัพย์ในระยะยาว พอร์ตกองทุนหลักสิ้นเดือน ต.ค. ส่วนใหญ่ > 70% เป็น REITs และมีหุ้นอสังหาฯ 20 กว่าเปอร์เซ็นต์
 
KT-Ashares RMF ซื้อหลัง IPO ได้ตั้งแต่ 17 ธ.ค.


ตลาดหุ้นโลกขาขึ้น ทว่า “ความไม่แน่นอน” อยู่กับเราเสมอไม่เคยไปไหน ผู้ลงทุนควรทยอยสับเปลี่ยนเฉพาะส่วนกำไร ออกมาเป็นระยะๆแล้วไปพักเงินไว้ในกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นเช่น KTSTPLUS สร้างวินัยสะสมกระสุนไว้เสมอพร้อมยิงเมื่อพบโอกาสดีๆ อีกทั้งเป็นการบริหารความเสี่ยง โดยมิได้เกี่ยวข้องกับมุมมองว่าตลาดจะขึ้นหรือจะลง
*ย้ำ* ควรสับเปลี่ยนออกมาเพียงส่วนน้อยเท่านั้น แต่คงการลงทุนส่วนใหญ่ไว้ในกองทุนหุ้นที่เราเน้น เพราะแนวโน้มหลักตลาดหุ้นโลกเป็นขาขึ้น



อ่านฉบับเต็ม คลิก
https://www.ktam.co.th/asset-allocation.aspx

-------------------------------------------------------------------------