จีนผงาด-สหรัฐล่ม
หุ้นสหรัฐรีบาวด์แรงลุ้นเฟด “ถอย” นโยบายเข้มงวดการเงิน รับสัญญาณเศรษฐกิจถดถอย หลังมหาวิทยาลัยมิชิแกนเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐปลายเดือน มิ.ย. ร่วงเหลือ 50 ทำจุดต่ำสุดประวัติการณ์ครั้งใหม่
ผู้บริโภคอเมริกันคาดเงินเฟ้อ 5-10 ปีข้างหน้า 3.1% (ลดจากข้อมูลเบื้องต้น 3.3% แต่สูงกว่า 3.0% ในเดือน พ.ค.) ความคาดหวัง 1 ปี 5.3% เท่าตัวเลขต้นเดือน จุดประกายให้ตลาดกลับมาลุ้น peak inflation - take 2
IMF หั่นประมาณการ GDP สหรัฐปีนี้เหลือ +2.9% จากเดิม 3.7% เพราะเฟดขึ้นดอกเบี้ยบั่นทอนดีมานด์ แต่คาดว่าเศรษฐกิจใหญ่สุดของโลกน่าจะรอดภาวะถดถอยได้อย่างหวุดหวิด
นักลงทุนเสี่ยงผิดหวัง หากลุ้นให้เฟดหยุดขึ้นดอกเบี้ยจากการรับสัญญาณถดถอยล่วงหน้า เพราะที่ผ่านมารวมถึงคำยืนยันล่าสุด Powell อยากเห็นเงินเฟ้อชะลอแจ่มแจ้งคาตาก่อนตัดสินใจปรับนโยบาย
เงินเฟ้อชะลอแค่ไหน? ควรถามว่า “โภคภัณฑ์” ลงจริงหรือแค่ปรับฐาน?
น้ำมันดิบปรับฐานแต่ไม่หลุด $100 ปัจจัยฝั่งซัพพลายยังคงหนุนราคา
Doctor Copper (ฉายาของ “ทองแดง” โลหะสำคัญซึ่งการขึ้นลงของราคามักชี้นำแนวโน้มเศรษฐกิจโลก) เพิ่งเข้าสู่ bear market หลังราคาร่วงเกิน -20% ควรฟื้นกลับขึ้นมาด้วยกระแสลมหนุนจากโลกตะวันออก…
ประธานาธิบดี สี จิ้นผิง ย้ำเป้าหมาย GDP จีน ส่งซิกกระตุ้นเต็มสูบ รอบนี้นำโดยการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน แล้วโภคภัณฑ์จะลงต่ออย่างไร? ขณะปัจจัยขับเคลื่อนอย่าง China credit impulse เป็นขาขึ้น อุปทานขาดแคลนเชิงโครงสร้าง ดังนั้น KT-OIL, KT-ENERGY, KT-MINING ได้ไปต่อ!
โภคภัณฑ์ลงหลอก = เงินเฟ้อชะลอบ้างแต่ยังสูง = เฟดไม่ยอมถอย สินทรัพย์สหรัฐยังไม่ค่อยน่าสนใจเพราะระดับราคาแค่แฟร์ “ไม่คุ้มเสี่ยง” กับแนวโน้มการเติบโตที่ไม่สดใส และสภาพคล่องไม่ลื่นไหลเหมือนแต่ก่อน
ดัชนีชี้นำราคาโภคภัณฑ์ตัวสำคัญกลับสู่แนวโน้มขาขึ้น
China Bull 2022 ปัจจัยขับเคลื่อน “ตลาดจีนขาขึ้น” มาครบแล้ว
1. Valuation (ระดับราคา) “ถูก” หุ้นจีน P/E ต่ำ ตราสารหนี้จีนยีลด์สูง credit spread กว้าง (โดยเฉพาะ offshore)
2. Growth (การเติบโต) สัญญาณฟื้นตัวเริ่มมา ผลจาก “นโยบายกระตุ้น” ขณะเปิดเมืองแบบค่อยเป็นค่อยไป
3. Liquidity (สภาพคล่อง) “เงินเฟ้อต่ำ” เปิดทาง PBOC ผ่อนคลายการเงิน ปล่อยสภาพคล่องหนุนราคาสินทรัพย์จีน
“จีนน่าลงทุนที่สุด” เราย้ำและได้นำเสนอเหตุผลสนับสนุนการลงทุนใน KT-Ashares, KT-CHINA และ KT-CHINABOND ตลอดช่วงเดือนที่ผ่านมา สามารถอ่านและฟังเนื้อหาบางส่วนดังนี้
US-to-China Rotation (KTAM Focus 22 พ.ค.) หุ้นจีนบวกสวนหุ้นสหรัฐ จัดพอร์ตจับกระแสทุน “หมุนตัวเล่น”
https://hoonsmart.com/archives/251394
China – The New Core? (KTAM Focus 12 มิ.ย.) สหรัฐควรเป็นแกนหลักของพอร์ตอยู่หรือไม่? และ “จีน” ควรมีสัดส่วนน้อยขนาดนี้ (3.5% ของดัชนีโลก MSCI ACWI ณ 31 พ.ค.) จริงหรือ?
https://hoonsmart.com/archives/254994
สหรัฐฯแค่ป่วยหรืออ่อนแอ ปฐมบทจีนใกล้ครองโลก
(นาที 27:15 เป็นต้นไป ขอบคุณ Merchant Partners)
https://youtu.be/ZihZ4ME7tBo?t=1635
สหรัฐเผชิญ Recession แนะโยกเงินลงทุนตลาดหุ้นจีน
https://youtu.be/l8-Gvw2t4As
สินทรัพย์ทั่วไปอาจมี upside ไม่น้อย ณ ราคาปัจจุบันซึ่งลงมาเยอะ อย่างไรก็ตาม เราชอบจีนมากสุดเพราะความเสี่ยงต่ำกว่าหลายๆตลาด ยังคงย้ำ #ขึ้นซื้อลงซื้อ KT-Ashares, KT-CHINA และ KT-CHINABOND
KT-GOLD, KT-PRECIOUS, KT-BLOCKCHAIN น่าจะได้แรงหนุนจากความต้องการถือ “ตัวเลือกอื่นๆ” ที่ไม่ใช่ดอลลาร์ ได้แก่ ทอง และ คริปโต